防水大战又来搅局者，中联重科要来薅一把羊毛？

时间：2021-11-16 09:42:39 类型：全屋定制浏览量：6199

或许，防水行业真的太有“油水”了，这不，东方雨虹、北新建材、科顺、凯伦的防水大战或将又添一位“搅局者”！而且是全球工程机械巨头中联重科股份有限公司（以下简称“中联重科”），业内首家深港A+H股上市公司。计划建设防水及保温节能材料生产线，生产新型建筑防水材料及建筑保温节能装饰材料，已经提上了中联重科的工作日程。

据潇湘晨报和芜湖发布的报道，日前，安徽省芜湖市政府与中联重科签署科技新材料项目战略合作框架协议。芜湖市委书记单向前、市长宁波与中联重科董事长、CEO詹纯新出席仪式并见证签约。

报道称，中联科技新材料芜湖项目位于三山经济开发区，计划用地面积450亩，预计总投资15亿元。项目将建设全球领先的技术砂浆生产线，推广机械化施工以推进建筑产业升级，加大对石膏、矿渣等工业副产物的利用，减少水泥等高能耗原材料的使用，降低产品总能耗；还计划建设防水及保温节能材料生产线，生产新型建筑防水材料及建筑保温节能装饰材料，推动建筑节能降耗。

中联重科什么来头？是心血来潮计划进军防水行业，还是薅一把羊毛见好就收？亦或是战略规划和长期持久的行为？我们一起聊聊。

11月8日，工信部公示了拟认定的关于制造业单项冠军第六批遴选和第三批通过复核企业名单，中联重科混凝土泵车入选第六批国家级制造业单项冠军产品。这是继塔机、履带起重机产品之后，中联重科又一高端产品类别获此殊荣。

据中联重科官网，中联重科创立于1992年，由原建设部长沙建设机械研究院孵化而来，20多年的创新发展，中联重科逐步成长为一家全球化企业，已从中国工程机械技术发源地成长为国际标准制定者、全球工程机械前五强。公司主要从事工程机械、农业机械等高新技术装备的研发制造，主导产品覆盖11大类别、70个产品系列，568个品种。目前，中联重科正加速智能化转型升级，建设世界级的灯塔工厂，打造国际一流的高端装备制造企业。

中联重科2020年年报，公司实现营业收入651.09亿元，同比增长50.34%；归属于上市公司股东净利润72.81亿元，同比增长66.55%。营收净利的大幅增长源于中联重科核心产品市占率提升、盈利能力领先行业。其中，仅工程机械业务就实现销售收入613.83亿元，同比增长49.75%，占总营收的94%。

防水行业之所以被工程机械巨头中联重科“盯”上，中外涂料网资深行业观察员赵中鹏认为，可能跟防水市场庞大，龙头企业普遍市占率不高，有充分的竞争空间有关。

防水材料产品主要应用于房屋建筑、高速铁路、高速公路和城市道桥、地铁及城市轨道、机场、地下管廊、地下空间和水利设施等领域，下游客户主要为房地产业、基础设施领域。只要新修建筑继续，基建投资继续，防水行业的前景就在那里。

即使2020年以来受疫情影响，很多行业都出现下滑，惟有防水行业依旧坚挺，东方雨虹2021年6月市值更是突破1500亿大关。下半年虽受大型房地产企业频频爆雷的影响，市值缩水数百亿，但东方雨虹依然没有停止投资扩张的步伐。

据中外涂料网统计，2021年开年至今，东方雨虹已在山西太原、河南郑州、江苏宿迁、内蒙古通辽、新疆乌鲁木齐、江苏张家港、湖南郴州、江苏镇江、黑龙江哈尔滨、江苏扬州、贵州贵阳、安徽合肥等地投资建设生产基地项目，投资总额合计超230亿元。涵盖防水、节能保温材料、民用建筑材料、特种砂浆、建筑涂料等的产品研发生产项目。

依托于防水业务积累的客户资源、营销渠道、品牌影响力等优势，东方雨虹积极从单一的防水系统综合服务商向建筑建材系统服务商转型；充分发挥资源协同性，大力发展建筑装饰涂料等非防水业务板块，打造化学建材类平台型公司，满足客户一站式服务需求，拓宽未来发展空间。2021年前三季度，实现营收约226.82亿元，同比增加51.44%；实现归母净利润约26.78亿元，同比增加25.70%。虽然应收、预付增加，现金流趋紧，但营收、利润增长依然独占鳌头，表现出色。

目前，我国防水行业处于一个落后产能过剩、产业集中度低、市场竞争不规范的欠成熟阶段，呈现“大行业、小企业”的格局。据中外涂料网统计，国内防水行业排名前五的东方雨虹、科顺股份、北新建材（防水业务）、凯伦股份、三棵树（防水业务）2020年营业收入分别为217.3亿、62.3亿、32.9亿、20亿和9.3亿，在防水行业市占率分别为12.6%、3.6%、1.9%、1.2%和0.5%，共计约20%，头部企业市占率依旧较低。

行业内生产企业较多，少部分优质企业整体水平较高，其余大多数企业技术水平低、规模小及生产工艺落后，防水市场存在大量的非标、假冒伪劣产品，落后产能过剩，环保问题突出。

而随着市场监督、环保督查等监管及产业政策对防水行业的逐渐优化，头部企业加大打假力度，以及消费升级，质量标准提升，行业需求大幅增长，下游客户对防水产品品质要求不断提高，大型防水企业的竞争力逐步增强，存量市场修缮、旧改需求逐年增加，行业集中度加速提升，并逐步向头部企业靠拢。

据中国建筑防水协会数据，2021年上半年，防水行业的产量增速达到34.37%，我国规模以上（主营业务收入在2000万元以上）防水企业有829家，其主营业务收入累计569.91亿元，比去年同期增长26.2%。

此外，今年的基建依然保持着高投入，包括高铁建设、城镇老旧小区改造、楼盘修建等，对防水材料的需求十分庞大。另外，新能源光伏领域，商业建筑安装光伏提升资产价值，配套的防水与屋顶光伏市场发展空间巨大。科顺股份与国家能源集团广东电力有限公司在广州签署战略合作协议，东方雨虹与上海晶日、信义电源、晶澳科技等加强合作，助力绿色低碳可持续发展，拓展光伏产品的应用场景，实现TPO等产品及BAPV、BIPV屋面系统、建筑修缮的规模化应用，解决光伏屋面长期存在的屋面漏水、使用年限的痛点。这或将意味着，防水行业头部企业，将会迎来建筑光伏防水一体化的新风口，拿到更大的市场份额，实现更高的增速都非常有可能。这或许也是中联重科的考量之一。

除了比较东方雨虹之外，另一个不得不提的是北新建材。两家企业的资源背景有点相似，一个是石膏板市占率无人匹敌，另一个在工程机械领域达到了天花板。两家企业都在寻找新的业务增长点。

与中联重科刚刚进入防水领域有所不同，有着央企背景的北新建材，自2019年下半年就开始早早“盯”上了防水行业，相继收购了蜀羊防水、禹王防水、金拇指防水等企业，开始在防水领域攻城略地。北新建材作为国内大的石膏板产业集团，石膏板产销量占到全行业近60%。但北新建材显然希望寻找能够保持持续增长的新业务，而防水和涂料终成为其“一体两翼，全球布局”战略的重要两翼。

风卷落叶一般杀进防水行业，北新建材2020年顺利薅了次羊毛。2020年，北新建材营收168亿，增长26%，大主营业务石膏板产能28.24亿平方米，营收109亿，占比65.12%，而防水业务营收32.87亿元，占公司总营业收入的19.56%。2021年6月2日，北新建材20亿元正式注册成立北新防水，不再是跨界搅局者，而是正大光明地要将防水的羊毛持续长久地薅下去。